Instrumentos de financiación
Instrumentos de financiación
Fondos propios
El primer instrumento de financiación con el que vas a tener que contar es tu propio dinero.
Si los socios fundadores no asumen riesgo económico aportando un capital inicial, difícilmente van a hacerlo los inversores.
La rentabilidad de esos fondos se llama ROE (Return on Equity) y calcula el beneficio neto en relación a los accionistas de la empresa.
Para muchos la situación ideal sería 50-50: mitad fondos de los fundadores y mitad financiación externa.
Este ideal no siempre se cumple y además, alguna financiación externa puede contabilizarse como fondos propios (por ejemplo, los préstamos participativos).
Serían fondos propios de la empresa su capital social, las ganancias destinadas a los dividendos, fondos de otras instituciones como subvenciones o donaciones…
Deuda
La deuda es una obligación que contrae una persona, física o jurídica, para cumplir unos pagos.
Es decir, recibes algo y te comprometes a devolverlo.
Su principal función es la búsqueda de financiación y tal como te decíamos al principio, aquí tienes las más comunes:
La persona que te deja el dinero (prestamista) ni interviene en la empresa, ni decide el destino del dinero. Comparte la aventura empresarial en la distancia.
Aunque es frecuente que esa prestamista exija que determinadas decisiones estratégicas cuenten con su aprobación. Dependiendo del caso, es posible que sea necesario modificar el pacto de socios para regular esas decisiones.
Situaciones como, por ejemplo, que no se harán nuevas contrataciones sin su conformidad, o que los socios se abstendrán de determinadas acciones.
¿Puede la prestamista llegar a convertirse en socio/a?
Solo si pactamos lo una cláusula de convertibilidad: ante la imposibilidad de devolver el capital, el prestamista puede pedir «convalidar» su dinero por participaciones sociales. En este caso, se amplia el capital social por compensación de la deuda pendiente, lo que significa emitir nuevas participaciones titularidad del la prestamista.
Equity
- Capital riesgo: dinerito que te dan a cambio de una participación en la empresa.
Es la forma típica de instrumentar la financiación de inversoras privadas: tú ganas financiación que no tienes que devolver de inmediato, pero ellas van a ser tus socias. Hay que tener mucho cuidado con la letra pequeña de estas operaciones, especialmente con cláusulas como la de liquidación preferente.
Esta cláusula otorga al inversor el derecho de cobrar antes que cualquier otro socio cuando se produzca un evento de liquidez hasta recuperar su inversión, o un múltiplo de la misma que se haya pactado.
Por ejemplo, si la empresa va bien y empieza a repartir dividendos, y alguna de las socias es una inversora con liquidación preferente, nadie va a ver un euro hasta que ésta recupere el total de lo invertido, o el doble, el triple…
- Equity crowfunding: aportación de muchos socios con pequeña participación en la empresa. Permite la entrada a pequeños inversores, pero puede complicar la gobernabilidad de la sociedad.
- Media for equity: el inversor no pone dinero, sino un espacio publicitario o una estrategia de marketing, por ejemplo, a cambio de participaciones.
También funciona con otras fórmulas como asesoramiento, presentación de posibles inversores y demás trabajo «en especies», sin euros de por medio.
Las emprendedoras que han pasado por esto son reacias a estas fórmulas que no aseguran una inversión dineraria: no cash, no equity!
Un truquito de 10 pasos: Hacer un buen Pitch
Ya estamos en el momento definitivo, tienes que mostrar qué haces, qué problemas resuelves y quien eres.
Es decir, que problemas reales tienen nuestros clientes y nuestras capacidades para hacer lo que prometemos.
El camino que debes recorrer para un buen pitch es:
- Presentación: establece un gancho como una pregunta abierta.
- Di el problema: ¿Qué has detectado?
- Solución: Cómo lo solucionas con tu producto.
- Presenta el mercado: Aquí debes mostrar el tamaño, métricas de crecimiento etc.
- Modelo de negocio: Como se inserta tu negocio en este mercado para ganar dinero, aquí lo ideal es hablar de márgenes.
- Aquí irían los KPI: Métricas y más datos que muestre la solidez de tu proyecto, como la facturación, el life time value, crecimiento o usuarios activos
- Cómo te diferencias de tu competencia.
- ¿Por qué ahora?
- ¿Por qué nosotros?
- Di el plan y lo que necesitas para ejecutar: En qué punto estamos, los hitos a conseguir en los próximos meses y el dinero que te falta para conseguirlo.
Puedes jugar con estos elementos, más o menor, si manejas muchos datos utiliza los más interesantes para tu público objetivo.
No es una ciencia exacta pero siempre viene bien tener estos ejemplos para saber que decir.
Los últimos consejos:
- Investiga el mercado en el que te vas a desarrollar:
El conocimiento es poder y es mejor saber donde te vas a meter que ir a ciegas.
- Ve directo al grano
En la comunicación tenemos que ir del punto A al punto B no te vayas por las ramas o te entretengas, práctica la charla y respira hondo para controlar los nervios.
- Las diapositivas con cuenta gotas.
Todos hemos sufrido un Power Point o un PDF, un truco de comunicación: si hay una presentación o una persona hablando, los asistentes prestarán atención a la presentación.
- Sé natural.
Te lo habrán dicho mucho, pero al final lo que necesitas es decir quién eres y en qué estás, así de fácil y así de sencillo.
